Zeta Global(ZETA) 2024년 3분기 실적 분석 보고서

1. 개요

Zeta Global은 2024년 3분기에 강력한 실적을 기록하며, 전년 대비 42%의 매출 성장을 달성했습니다. AI 기반 마케팅 플랫폼의 성장이 주요 원동력이 되었으며, Rule of 60을 충족하며 기업의 성장성과 수익성을 입증했습니다. 이번 보고서는 Zeta Global의 주요 실적 지표, 수익성, 재무 상태, 그리고 향후 전망을 분석합니다.

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2. 주요 실적 지표

1. 매출 (Revenue)
   • 3분기 매출: $268.3M (전년 동기 대비 42% 증가)
   • 정치 후보 관련 매출 제외 시: 31% 성장
   • 직접 매출 비중: 70% (전년 대비 300 bps 증가)
2. 주당 순이익 (EPS)
   • GAAP EPS: $-0.09 (전년 동기 대비 개선, 3Q'23: $-0.27)
   • GAAP 순손실은 주식 기반 보상($47.2M)의 영향이 큽니다.
3. 고객 지표
   • Scaled 고객 수: 475명 (2분기 대비 7명 증가, 전년 대비 35명 증가)
   • Super-Scaled 고객 수: 144명 (전년 대비 20명 증가)
   • Scaled 고객 ARPU: $557K (전년 대비 33% 증가)
   • Super-Scaled 고객 ARPU: $1.6M (전년 대비 30% 증가)
4. 수익성 및 현금 흐름
   • Adjusted EBITDA: $53.6M (전년 대비 59% 증가)
   • Adjusted EBITDA 마진: 20% (전년 대비 2.1%p 상승)
   • Free Cash Flow: $25.7M (전년 동기 대비 93% 증가)
   • GAAP 순손실: $17.4M (주식 기반 보상 $47.2M에 기인)

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3. 가이던스 및 향후 전망

1. 4분기 가이던스
   • 매출 가이던스: $293M ~ $297M (전년 대비 39% ~ 41% 성장)
   • Adjusted EBITDA 가이던스: $64.9M ~ $66.9M (Adjusted EBITDA 마진: 21.9% ~ 22.8%)
   • GAAP EPS 예상치: 구체적인 수치는 제시되지 않았지만, 손실 폭이 줄어들 것으로 예상됨
2. 연간 가이던스 (2024년)
   • 매출 가이던스: $984.1M ~ $988.1M (전년 대비 35% ~ 36% 증가)
   • Adjusted EBITDA: $187.5M ~ $189.5M (마진: 19.0% ~ 19.3%)
   • Free Cash Flow: $88M ~ $92M (상향 조정)
   • GAAP EPS 예상치: 손실 폭 감소 전망
3. 장기 계획
   • Zeta는 Zeta 2025와 Zeta 2028이라는 장기 비전을 통해 AI 기반 마케팅 솔루션 강화를 목표로 합니다.

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4. 재무 상태 분석

1. 자산
   • 총 자산: $869M (2023년 말 대비 $318M 증가)
   • 현금 및 현금성 자산: $418.5M (2023년 말 대비 3배 증가)
2. 부채
   • 총 부채: $394.2M (2023년 말 대비 $24M 증가)
   • 장기 차입금: $196.1M
3. 주주 자본
   • 총 주주 자본: $474.9M (2023년 말 대비 크게 개선)

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5. 비즈니스 전략 및 성장 요인

1. AI 혁신과 마케팅 플랫폼 강화
   • Zeta는 AI 기술을 통해 고객 맞춤형 마케팅 솔루션을 제공하며, 시장 경쟁력을 높이고 있습니다.
   • Zeta Marketing Platform(ZMP)은 다양한 채널에서 소비자 맞춤형 경험을 제공하여 높은 투자 수익률을 창출하고 있습니다.
2. 고객 확대 및 유지 전략
   • Scaled 고객과 Super-Scaled 고객의 ARPU 증가가 매출 성장의 주요 동력으로 작용하며, 고객 기반 확대가 지속되고 있습니다.

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6. 결론 및 평가

Zeta Global의 2024년 3분기 실적은 AI 기술과 플랫폼 확장의 성공을 반영하고 있습니다. 높은 매출 성장과 수익성 개선은 강력한 비즈니스 모델과 운영 효율성을 보여줍니다. 특히 Rule of 60을 달성하며, 기업의 성장성과 수익성을 동시에 입증했습니다. 향후 가이던스 상향 조정은 투자자들에게 긍정적인 신호이며, Zeta의 장기적인 성장 잠재력이 돋보입니다.

투자자들에게 Zeta Global은 AI 기반 마케팅의 선도 기업으로서, 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다.