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1. 정치 광고 및 매출 전망

질문: 정치 광고 매출의 기여도와 4분기 예상 매출 감소의 이유는 무엇인가?

질문자: DJ Hynes (Canaccord Genuity)

답변:

Chris Greiner (CFO)는 정치 광고 매출이 3분기에 강력한 성과를 보였으며, 특히 선거 시즌 동안 많은 수익을 창출했다고 언급했습니다. 그러나 4분기에는 선거 시즌이 종료되면서 매출이 자연스럽게 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 정치 및 옹호 광고 지출에서 추가적인 매출 상승 가능성은 여전히 존재한다고 덧붙였습니다.

• 정치 광고 매출 기여도: 3분기 총 매출의 8% 차지.
• 4분기 전망: 정치 광고 매출은 약간 감소할 것으로 예상되나, 추가 수익 기회는 열려 있음.

2. LiveIntent 인수 및 통합 효과

질문: LiveIntent 인수 이후 초기 반응과 향후 인수 전략은 무엇인가?

질문자: Richard Baldry (ROTH Capital Partners)

답변:

David Steinberg (CEO)는 LiveIntent 인수 이후 시너지 효과가 예상보다 빠르게 나타나고 있다고 설명했습니다. 특히 교차 판매와 비용 절감에서 긍정적인 결과를 보고 있으며, 인수된 LiveIntent 팀과 기술의 조기 통합이 성과를 강화하고 있습니다.

• 시너지 효과: 비용 절감 및 교차 판매 증가.
• 향후 인수 전략: Zeta는 데이터 및 AI 기술이 강력한 회사들을 지속적으로 탐색하며, 추가적인 인수 기회를 모색할 계획입니다.

3. 모바일 제품 및 CTV(Connected TV) 확장

질문: 모바일 제품의 확장 속도와 주요 채널에서의 반응은 어떠한가?

질문자: Arjun Bhatia (William Blair)

답변:

David Steinberg (CEO)는 모바일 제품의 시장 진입이 예상보다 빠르게 이루어지고 있으며, 특히 연결된 TV(CTV)와 온라인 비디오에서 강력한 성장세를 보이고 있다고 언급했습니다. 새로운 모바일 솔루션은 AI를 중심으로 개발되어 사용자 경험을 개선하고, 고객사의 채널 전환 속도도 가속화되고 있습니다.

• 주요 성장 채널: 연결된 TV(CTV), 온라인 비디오, 모바일.
• 예상 외 성과: 초기 예상보다 빠르게 시장에서 채택되고 있으며, 고객 만족도도 높음.

4. 독립 에이전시 채널 확장 전략

질문: 독립 에이전시 시장 진출 현황과 예상 수익 규모는?

질문자: Ryan MacDonald (Needham)

답변:

David Steinberg (CEO)는 독립 에이전시 채널의 초기 성과가 긍정적이며, 이미 여러 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 독립 에이전시 시장은 대형 에이전시와 달리 빠른 의사결정이 가능해, 단기적인 수익 창출이 용이합니다.

• 시장 규모: 1,000개 이상의 독립 에이전시가 연간 수십억 달러의 디지털 광고 지출을 관리.
• 초기 성과: 일부 독립 에이전시 고객이 이미 Zeta 플랫폼에서 높은 매출 기여를 하고 있음.

5. 2025년 전망 및 성장률 관련

질문: 2025년 성장률 전망은 어떻게 되는가?

질문자: Koji Ikeda (Bank of America)

답변:

Chris Greiner (CFO)는 2025년에도 20% 이상의 유기적 성장을 목표로 하고 있다고 설명했습니다. 정치 광고 매출의 감소 가능성을 고려하더라도, 핵심 고객 기반의 확장과 새로운 제품 출시를 통해 성장 목표를 충분히 달성할 수 있을 것으로 보입니다.

• 성장 목표: 2025년 유기적 성장률 20% 이상.
• 주요 성장 동력: AI 기반 솔루션 확대, 독립 에이전시 채널 강화, LiveIntent 인수 효과.

결론 및 요약

Zeta의 Q3 2024 실적 발표에서는 AI 기술 및 데이터 플랫폼의 강력한 성장이 주요 화두로 다루어졌습니다. 특히 정치 광고 매출, LiveIntent 인수 시너지, 모바일 및 CTV 확장이 핵심적인 성장 동력으로 작용하고 있습니다. 2025년에도 지속적인 성장을 예상하고 있으며, 고객 기반 확대와 신제품 출시를 통해 시장 점유율을 더욱 확대할 계획입니다.

1. 개요

Zeta Global은 2024년 3분기에 강력한 실적을 기록하며, 전년 대비 42%의 매출 성장을 달성했습니다. AI 기반 마케팅 플랫폼의 성장이 주요 원동력이 되었으며, Rule of 60을 충족하며 기업의 성장성과 수익성을 입증했습니다. 이번 보고서는 Zeta Global의 주요 실적 지표, 수익성, 재무 상태, 그리고 향후 전망을 분석합니다.

2. 주요 실적 지표

1. 매출 (Revenue)
   • 3분기 매출: $268.3M (전년 동기 대비 42% 증가)
   • 정치 후보 관련 매출 제외 시: 31% 성장
   • 직접 매출 비중: 70% (전년 대비 300 bps 증가)
2. 주당 순이익 (EPS)
   • GAAP EPS: $-0.09 (전년 동기 대비 개선, 3Q'23: $-0.27)
   • GAAP 순손실은 주식 기반 보상($47.2M)의 영향이 큽니다.
3. 고객 지표
   • Scaled 고객 수: 475명 (2분기 대비 7명 증가, 전년 대비 35명 증가)
   • Super-Scaled 고객 수: 144명 (전년 대비 20명 증가)
   • Scaled 고객 ARPU: $557K (전년 대비 33% 증가)
   • Super-Scaled 고객 ARPU: $1.6M (전년 대비 30% 증가)
4. 수익성 및 현금 흐름
   • Adjusted EBITDA: $53.6M (전년 대비 59% 증가)
   • Adjusted EBITDA 마진: 20% (전년 대비 2.1%p 상승)
   • Free Cash Flow: $25.7M (전년 동기 대비 93% 증가)
   • GAAP 순손실: $17.4M (주식 기반 보상 $47.2M에 기인)

3. 가이던스 및 향후 전망

1. 4분기 가이던스
   • 매출 가이던스: $293M ~ $297M (전년 대비 39% ~ 41% 성장)
   • Adjusted EBITDA 가이던스: $64.9M ~ $66.9M (Adjusted EBITDA 마진: 21.9% ~ 22.8%)
   • GAAP EPS 예상치: 구체적인 수치는 제시되지 않았지만, 손실 폭이 줄어들 것으로 예상됨
2. 연간 가이던스 (2024년)
   • 매출 가이던스: $984.1M ~ $988.1M (전년 대비 35% ~ 36% 증가)
   • Adjusted EBITDA: $187.5M ~ $189.5M (마진: 19.0% ~ 19.3%)
   • Free Cash Flow: $88M ~ $92M (상향 조정)
   • GAAP EPS 예상치: 손실 폭 감소 전망
3. 장기 계획
   • Zeta는 Zeta 2025와 Zeta 2028이라는 장기 비전을 통해 AI 기반 마케팅 솔루션 강화를 목표로 합니다.

4. 재무 상태 분석

1. 자산
   • 총 자산: $869M (2023년 말 대비 $318M 증가)
   • 현금 및 현금성 자산: $418.5M (2023년 말 대비 3배 증가)
2. 부채
   • 총 부채: $394.2M (2023년 말 대비 $24M 증가)
   • 장기 차입금: $196.1M
3. 주주 자본
   • 총 주주 자본: $474.9M (2023년 말 대비 크게 개선)

5. 비즈니스 전략 및 성장 요인

1. AI 혁신과 마케팅 플랫폼 강화
   • Zeta는 AI 기술을 통해 고객 맞춤형 마케팅 솔루션을 제공하며, 시장 경쟁력을 높이고 있습니다.
   • Zeta Marketing Platform(ZMP)은 다양한 채널에서 소비자 맞춤형 경험을 제공하여 높은 투자 수익률을 창출하고 있습니다.
2. 고객 확대 및 유지 전략
   • Scaled 고객과 Super-Scaled 고객의 ARPU 증가가 매출 성장의 주요 동력으로 작용하며, 고객 기반 확대가 지속되고 있습니다.

6. 결론 및 평가

Zeta Global의 2024년 3분기 실적은 AI 기술과 플랫폼 확장의 성공을 반영하고 있습니다. 높은 매출 성장과 수익성 개선은 강력한 비즈니스 모델과 운영 효율성을 보여줍니다. 특히 Rule of 60을 달성하며, 기업의 성장성과 수익성을 동시에 입증했습니다. 향후 가이던스 상향 조정은 투자자들에게 긍정적인 신호이며, Zeta의 장기적인 성장 잠재력이 돋보입니다.

투자자들에게 Zeta Global은 AI 기반 마케팅의 선도 기업으로서, 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다.